北上资金买买买,价值投资的春天来了?
01
话说,有时候市场反应挺迟钝的。
昨天,大家只关注出口数据负增长,却对“QFII总额度由1500亿美元增加到3000亿美元”这条消息置若罔闻。
以至于,市场跌得稀里哗啦。
今天,大家好像一下子反应了过来,纷纷开始抡白酒、医药等白马股。
我昨天提到,莱茵生物股票_每次QFII额度增加后,A股基本上都有不错的表现。
比如:
2007年12月份公布额度变为300亿美元之后的,当月A股涨幅为8%,当时的大环境是刚刚过了6124点的高点,开始暴跌。
2012年4月3日公布额度上调到800亿美元之后的整个4月份,上涨涨幅是59%,当时的市场是在熊市的途中。
在2013年7月额度增加到了1500亿美元的时候,上证之后的剧情就是开启了2014-2015年波澜壮阔的超级大牛市。
那为什么QFII额度增加,白酒、医药股就涨呢?
很简单,就是因为“洋大人”们喜欢“喝酒吃药”。
据国盛证券统计,北上资金的前20大重仓股基本上都是蓝筹和白马。
我们统计发现,QFII的十大重仓股更是集中在大蓝筹和大白马上。
而且,这个趋势还在持续。
数据显示,本月(截至1月13日)北上资金净流入171亿元,主要集中在食品饮料(贵州茅台、洋河股份)、家用电器(格力电器、美的集团)、银行(平安银行)等板块。莱茵生物股票_
而今天一天,北上资金就净流入4467亿。
不知道,你是否还记得方星海于上周末发表的那个非常轰动的讲话。其中,有两点让我记忆深刻:
一句是“国内投资者不敢买股票,国外投资者拼命买中国股票。”
另外一句是“去年净流入A股达3000亿元,今年预计会进一步增加,6000亿元应该是可以预期的。”
这的的确确就是A股的现状。
我们设想一下,随着QFII的不断开放,越来越多的外资参与到A股。会对市场风格产生什么样的影响呢?
我觉得,A股很有可能会重新回归到2017年的价值风格来。对于不擅长题材炒作的价值投资者来说,这是一个好消息。
02
下面简单说说白酒板块。
过去20年,白酒板块一共经历了3轮牛市。
第一轮白酒牛市从2003年年初到2007年年底。
第二轮白酒牛市从2009年年初到2012年年底。
第三轮白酒牛市从2015年年初到年年中。
可以看出来,莱茵生物股票_白酒的牛市和整个大盘的牛市并不一致,甚至是完全错开的。背后的推动力,主要是业绩推升以及估值回归。
而白酒的熊市,往往与政策和食品安全等问题有关。比如:
2001-2003年的白酒熊市,主要是因为加征消费税。
2013年开启的白酒熊市,主要是因为塑化剂危机,八项规定等。
那么,现在的白酒板块究竟处于什么阶段呢?
从估值来看,白酒板块并不算贵,基本上都在二三十倍。
但是,现在最大的风险就在于:受经济影响,白酒的盈利增速将逐渐放缓。
年10月份,因为贵州茅台三季度的增速不达预期,引发了白酒板块的一次整体性大跌。
另外,市场上不时传来,关于加征白酒消费税的传言。
这轮白酒牛市是中途歇息还是行情终结,还需要明年年报来确认白酒企业的业绩情况。
我个人觉得,白酒的高增长是不可持续的。所以,期货配资我觉得白酒板块可能会有短期的炒作价值,但不一定具备中的投资价值。
03
【大势】
今天的反弹,会不会是“一次衰退”后的反抽呢?
我昨天提到,一轮情绪周期熄灭后,必须要有新的热点,才能点燃新一轮的情绪周期。
如果,今天的白马行情能把题材带活,那么短期内,可能会立马开启新一轮反弹。
但是,如果白马反弹只是昙花一现,而明天题材继续回落,那么市场在短期内可能就要展开小C浪调整了。
我对市场相对乐观些,继续看好春节前的“红包行情”。
【风格】
短期内,市场应该还是以题材炒作为主。中,依然看好白马行情。
【板块】
【风险】
明天有12只个股有限售股解禁,其中德邦股份解禁11766万股,占比最大。
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