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内蒙华电股票_孙宏斌

一次毫无声响的“降息”

今天(4月15日)上午9时45分,央行又降息了。

本次1年期MLF新作规模1000亿元,中标利率295%,较此前下调20个基点(BP)。

这本是值得欢欣鼓舞的事情。

然而,A股却表现的波澜不惊,甚至下午还跳水了。内蒙华电股票_

不少人也是到了下午收盘后才蓦然发现,“咦,原来今天降息了啊?!”

这主要是因为:

央行3月30日调降逆回购利率20个基点后,大家就已经预期4月15日续作MLF必然会降息20bp。

不仅如此,大家还早就预计到:

4月20日1年期LPR报价将会与MLF利率同步,下调20个基点至385%。5年期以上LPR利率将会下降10个基点至465%。

为什么会这样?在这里给大家普及一个小的知识点。

目前我国其实存在四种“利率”,分别是:政策利率、货币市场利率、存款利率和利率。

它们之间存在一个逐级传导的关系。

简言之,央行通过调整逆回购、MLF等政策利率,从而引导货币市场、存款、利率的下降。内蒙华电股票_

过去,这个传导链条不是很顺畅。

于是,年8月,央行对LPR进行了改革。强行把LPR与MLF挂钩。从那以后,只要MLF降息了,LPR就必然要降。

(Ps更详细内容请参考我去年写的《终于,轮到银行放血了》)

既然一切都在预期之中,大家对今天的降息也就没什么好兴奋的了。

另外还有一层原因:

眼看着美联储大放水之后,美股从底部反弹了25%,进入技术性牛市;而咱的央妈却稳如泰山,以至于A股一直徘徊不前。

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  不少人很着急,对央妈的“滴管式降息”也颇有微词。

虽然我也期待央行来一次痛快淋漓的大放水,推动A股大涨。但是平心而论:降低存款利率的时机可能真的还没成熟。

原因有二:

一,4月14日、4月15日隔夜回购利率维持在1%以内,显示银行间流动性非常充裕。

二,央行此前披露:社会成本明显下降,3月份一般平均利率是548%,比LPR改革前的年7月份下降了062个百分点。十年期的国债利率3月末比去年的高点下降了084个百分点,这是代表性的市场利率。

可见,当前银行间和实体的实际利率已经大幅降低,并不差钱;只是房地产和所期待的基准利率还没有降而已。

央妈担心:一旦降了存款基准利率,没有起到给实体降成本的效果,却有可能会导致资金在资本市场空转。所以才一直隐而不发。

我们现阶段的重点是,先救实体,把经济恢复起来。

但我相信未来,央妈是肯定要降低存款精准利率了。现在应该在等一个最合适的时机。

中讲的是预期,有大招可期待,其实比大招兑现要更好。

下面说几个重点:

关于大盘

严重的美国已经进入技术性牛市,而影响逐渐消除的A股却依旧原地踏步,的确令人愤懑。

原因很简单:欧美在“大水漫灌”,而我们只是“精准滴管”。

不过,我的观点依然不变:伴随我国复工复产加速,以及未来进入到政策密集发布,4月份指数的重心大概率会逐步上移,只是过程可能会比较纠结。

今天一个好的现象是:

两市共成交10亿,量能继续放大。另外,北向资金继续逆势流入51亿。4月以来已经持续流入超300亿了。

北向资金究竟在买什么

下面是北向资金目前的前20大重仓股:

可以看到:

1)北向资金的最爱仍然是:食品饮料、家电、医药等消费股。

2)以三一重工为代表的机械行业开始受到外资的青睐。

3)4月以来,北向资金开始逐步买入半导体、消费电子、新能源汽车等科技龙头。说明,经过持续调整后,外资开始逐渐认可当前科技白马的估值。

创新高的股票有什么特点

最近,不少股票在默默地创新高。期货配资

比如医药股重点以岭药业,昭衍新药,恒瑞医药等;食品中的海天味业,妙可蓝多等;基建股中的三一重工,东南网架,垒知集团,国电南自等。

大家发现这些股票有什么共同点了吗?

第一,都在高景气的行业中,比如医药,食品,机械等,它们属于我说的消费和基建两个大主线;

第二,都是真正的高成长绩优股,而不是概念股。

我之前给大家总结过:中,短期看预期,中期看趋势,看价值。

中期(1个月到1年)来看,行业趋势向上或者说高景气的行业,往往更容易产生大牛股。

但是,高景气行业并不是什么都涨。规律是:第一波炒概念,第二波炒业绩。只要拉长时间,是马还是骡子就会非常清楚。

典型的如基建股,最早一波的龙头宏润建设,交建股份几乎跌回了原点;而真正受益行业高景气的东方雨虹,垒知集团,东南网架等却不断创出新高。

板块点评

1)医药:

今天两市最靓的仔依然是医药(中药,疫苗)。医药行业和医疗保健两个行业的成交量高达900亿,占全A总成交额的14%。医药方向已经被玩坏了,短期不能接力了。

2)石油:

国际能源署(IEA)大幅下调2020年石油需求后, WTI原油跌破前低,刷新18年新低。

刚刚,沙特能源大臣表示:opec+达成的减产协议将使全球产量降低2000万桶/日,高出市场报道的970万桶/日。这口气跟特朗普很像。

我觉得,伴随5月份减产计划的真正实施,WTI原油有望反弹到30美元以上,也就是相比现在上涨50%以上。石油股可以关注下。

3)新能源车:继续看好这个板块。尤其是外销占比小,受益于特斯拉国产化提升的。

交易

最近指数呈现震荡格局,所以最好的交易策略是,围绕消费和基建主线,跌了敢加仓,涨了能减仓。

就说这么多,接下来留言区见。

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作者: amei

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