顺周期被吹爆了

周五，工商银行大涨589%，上证重返3400点，而上证50更夸张，创下2008年以来新高！

于是，这个周末顺周期就被吹爆了。

各大券商几乎一致看好顺周期——

而各大，各个股票群聊的也都是顺周期。

逻辑听起来无懈可击：

1）货币收紧是大趋势，高估值的成长股持续承压；低估值的顺周期板块受益；

2）国内外经济共振复苏，利好顺周期。

3）欧美大放水，明年全球大概率通胀，利好有色等顺周期的大宗商品。

虽然我挺看好顺周期，而且很早就开始说银行、保险的机会，但在此刻还是有点担心市场的预期太过一致了。

好机会从来不是敲锣打鼓着来的，往往都是在大家“看不见，看不懂，看不起”的悄然而至。

反之，每当大家一致看好指数或者某个方向的时候，往往会在短期内导致两种结果：

1）加速

2）反转

估计这次的剧情也差不多。

如果大家已经在车上了，倒是不必一惊一乍。因为顺周期还是主线。主线一旦形成，一般不会轻易结束。

如果没买有色，金融等，明天也千万别一激动就进去追高了。而是要等分歧调整的时候，再找好的上车机会。

（Ps对于主线，龙头会穿越，风格会扩散，分歧是机会，重仓有大肉。）

综合下各方观点，大家目前看好的几个板块是：

金融：银行券商房地产：

有色：工业金属（铜，铝）；能源金属（锂，钴）

化工：有机硅等；

（Ps多说一句，券商最近频繁异动，感觉似乎有全面注册制以及t+0的利好，可以小关注下。）

……

其他几个关注度不高但在走小趋势的方向，倒是值得注意下：

1，军工

中线逻辑我之前给大家梳理过：

1）军工十三五的主题是“改革”，而十四五的主题是“备战”，军队会加大装备建设，而11月份开始，预计订单会爆发增长。

2）订单形式由以前的“小单制”改为“大单制”；预付比例从以前的30%，提升到40%；付款节奏由以前的“交付后付尾款”变为“多节点付款”。大大改善军工企业业绩的确定性，以及现金流量表。

3）本轮军工行情有望成为盈利改善预期下的主线行情。

不过，也要提示点风险：

1）军工最近一直都在走趋势行情，表现为进二退一，适合低吸，不适合追高。

2）目前只是有订单爆发的预期，但尚未看到实际的大单出来。如果迟迟没有订单验证，那么逻辑容易短期被证伪。

我目前看好的几个方向如下（排名有先后）：

2，半导体

之前在夜报中给大家提过8寸晶圆产能紧张的事情。

目前，无论台系晶圆代工厂台积电、世界先进、联电，还是国内的中芯国际及华虹半导体，8寸晶圆产能都处于满载状态。

虽然前不久，8寸晶圆代工价格已经上调了10~20%，但客户依然在在排队抢夺8寸产能，据说订单已经排到2021下半年了。

而且，股票入门市场预计，接下来8寸晶圆代工价格可能还会有10-20%的涨幅。

为什么8寸晶圆产能会如此紧张呢？

　　从需求端来看，除了iPhone12等5G手机外，其他增量来自于智能家居，智能汽车的行业的高景气。

从供给端来看，这些年各大晶圆厂主要都在扩充12寸的先进制程；而8寸晶圆被忽略，部分晶圆制造设备商甚至已停止了8寸晶圆设备的生产销售。所以供给上是严重不足的。

目前，除了代工环节，封测的产能也开始全线吃紧，

台系的日月光和力成科技等封测大厂已经满负荷运行。此外，全球第一大封测厂商日月光通知客户，洪泰基金_将对2021年第一季度封测平均接单价格上调5-10%。

另外，周末有个重要新闻：11月28日，SK海力士外籍员工出境后核酸检验确认阳性，SK海力士重庆工厂暂时停产。这将影响整个SK海力士闪存产品的40%以上产能。

这将利好国内的封测厂商。

最近，半导体板块中涨的最好的是功率半导体，行业的景气度是最高的，只是相关股票股价已经涨了不少，已经不适合追高了。

3，智能汽车

最近华为，阿里等巨头纷纷入局智能汽车。

所谓智能汽车=传统汽车+智能模块。

智能模块有两大发展方向：驾驶自动化（Driving Autotization）和座舱智能化（Cockpit Intelligentization），即智能驾驶（ADAS/AD）和智能座舱（i-Cockpit）。

今天先说说自动驾驶。

智能驾驶模块的核心就是“感知-决策-执行”三大系统。

通过这三大系统的合作，最终实现汽车从L0→L5的升级。

从现有的智能驾驶汽车量产规划来看，2022年是部分车企L3级别自动驾驶量产阶段；2021-2022是大多车厂量产L4的起点。

根据罗兰贝格数据预测，2020 年全球自动驾驶车端系统的市场规模 1138 亿美元，到 2030 年市场规模将约 5000 亿美元，其中芯片、传感器、软件算法将贡献主要增量市场。

根据智能汽车的架构，实现软件定义汽车的关键变量即为：芯片+操作系统+中间件+应用算法软件+数据五大核心技术，洪泰基金_未来谁能把握其中一环或将实现汽车产业链地位的提升。

这五大领域是新进入者的主场。比如华为在智能驾驶领域布局的内容就是芯片方案+操作系统+ADAS 算法软件+云服务（含传感器）。

与华为合作的硬件和软件企业分别如下：

……

对了，我感觉下周市场情绪应该会有所回暖了，大家趁机多回点血吧。就说这么多，接下来留言区交流。别忘了点个“在看”。

有风险，投资需谨慎

本文不构成投资建议

点击“”了解更多

关注一天

让投资更有谱

千山万水总是情，点了在看涨不停