这个板块悄悄上涨

一，【信创：悄悄上涨】

最近，最惨的几个板块都相继反弹。比如前两天的游戏股，伴随买量成本的下降，三七互娱等反弹了15%+。

这两天，信创板块的中国软件，中国长城，东方通等也都在底部悄悄放量上涨。

先普及下信创，全称“信息技术应用创新”。简单地说，就是计算机产业链的国产化，目标在于实现计算机产业链“硬件-软件-服务”的自主可控。

信创产业链包括：CPU，操作系统，中间件，数据库，办公软件等。

信创行业景气度主要是靠党政机关招投标带动。

在8月份招投标启动之前，由于的招投标进度受到影响，叠加市场担忧对信创的投入预算可能会缩减，导致信创板块的表现也很一般。

在8月份，受到中美摩擦加剧，以及80% 省份的政务市场招投标工作最迟到8-9月结束（招标的结果对未来至少一年以上的信创市场格局将形成深远影响）消息的，信创相关个股大涨。

后续随着大盘调整以及招投标消息的逐渐沉寂，信创板块开始了长约4个月的调整。

现在，信创又开始有表现了。

出现股价小趋势的背后逻辑在于，信创板块产品类厂商从中标到确认收入需要3-6个月的时间，因此在8-9月招标后，跑得最快的在今年4季度就会给市场呈现一份业绩答卷。

8-9月招标的结果对未来至少一年以上的信创市场格局将形成深远影响，因此，今年四季度有可能成为信创板块业绩爆发的“试金石”（业绩的验证期）。

当然，根据时间推算，肯定不乏有的业绩需要等到21年Q1才能得到验证，因此，作为谋求投资赔率、概率和效率的普通投资者，从现在起保持紧密追踪是比较好的选择。

毕竟，除了中期的基本面逻辑，从当前国家的发展大趋势来看，中国的科技自立自强之路不会改变，十四五的战略规划也已指明了方向和路径，大非农_信创产业预计可以迎来更好的发展环境。

最后，附上信创领域的相关厂商，供你参考。

二，【铜：大跌的背后】

今天，有色、煤炭等顺周期方向大跌。周期股向来都是这样，涨的快，跌的也快。很多人关心，相关股票下跌之后，是否可以低吸。我没法直接给出答案，建议大家关注伦铜、大非农_伦铝期货的价格。

另外，给大家梳理下近期铜价大涨的原因。

2020 年以来铜价经历了三个阶段：

第一阶段：作为全球宏观经济的晴雨表，2020 年新冠下极度悲观的经济预期带动铜 价短期内跌至全球铜矿 90 分位成本线，LME 铜价从 1 月 16 日的 6301 美元/下跌至 3 月 23 日 的 4618 美元/，跌幅达 27%。

第二阶段：2020 年 3-9 月份由于南美智利、秘鲁等产铜大 国产量受干扰严重，供给持续紧张，根据 Wind 数据，智利、秘鲁 2020 年 7 月份矿铜单月产量较去年同期分别下降 42%、22%，大非农_铜价强势反弹至 6800 美元/一线。

第三阶段：自 10 月份起，智利、秘鲁铜矿影响逐步趋弱，铜价走势开始进入交易需求预期阶段。

本来第三段，美国第二轮政策迟迟未，虽然美国经济持续恢复，可是铜材消费相对还是比较疲软的，没有明显亮点，铜价是震荡向上趋势。

但是临近11月底，由于疫苗即将问世预期，令市场看多未来经济复苏预期加重，铜价出现了上破趋势。

【供需】

1，需求端：

全球范围，铜的下游消费主要集中在建筑、电力电网投资，还有家电上，其与宏观经济特别是工业部门的固定资产投资周期，还有地产后周期的家电消费密切相关。所以后全球各国加大基建财政的话，这将利好铜的消费需求持续恢复。

中国是全球铜消费占比超50%的国家，随着逐步得到控制，中国的电力电网投资增速已经在不断修复，随着全球转好，全球的铜消费相关基建增速也会得到修复。

　　中、美这两大消费国从5-7月起都进入了新一轮的主动补库存周期，从历史经验，一旦库存周期上升期开启，将驱动铜需求在2021年特别上半年保持较高水平。

2，供给侧：

全球大型铜矿主要集中在南美、非洲地区。其中智利、秘鲁铜矿产量占比高达40%。受影响，股票配资海外龙头铜企因为隔离限制一度开工率很低，智利铜矿甚至闹过。现在虽然供给恢复了，但因为铜矿山今年来资本开支没有明显增加，之前下影响的产能释放将导致未来铜需求起来后的供需平衡更加紧张。

【未来展望】

铜期货价格主要与全球经济恢复预期相关，预期后续新冠疫苗进展会不断传来好消息，新冠疫苗大概率在明年上半年也会陆续开始接种，所以铜市会不断交易这种经济复苏的预期，推高铜市价格。

考虑到接种到产生实际经济效果，还有考虑到疫苗产量和接种率，疫苗产生实际效果大概率要到明年下半年，也就是铜矿产能大规模释放也要到下半年，原料偏紧将在上半年为铜价提供支撑。

另外，市场目前预计，伴随欧美大放水，明年通胀成为定局，也会支撑铜、铝等价格。

【核心观察指标】

铜是全球定价的大宗商品，主要关注LME铜（伦铜）和沪铜期货价格走势。铜期货价格较充分反映了全球对铜供需的看法。

最后提醒一下，我向来不建议在股价下跌趋势中去接下落的飞刀。如果看好铜、铝等未来走势，尽量在股价企稳后低吸。

三，大盘：情绪有所分化

昨天市场情绪进入，今天一下子就退潮了。

今天创业板走强，主要是医药疫苗板块上涨所致。而顺周期方向的有色、煤炭、有机硅等顺周期板块成为砸盘主力。

支撑上证走强的金融板块，尾盘也加大分化：国盛金控被砸，青岛银行有大单出货，明天金融板块如果退潮，或许会影响指数。

这两天的市场，虽然指数创了新高，但一九效应明显。买对了彩虹股份，青岛银行，国盛金控等妖股，那就天天躺赢，买错了方向很容易逆势血亏。

对于普通投资者来说，交易难度还是比较大的。

有两种策略相对有效：一是围绕主线做强势股，二是选择低位白马耐心持股。

两种策略各有优劣，主要看大家的性格，资金等情况。

Ps今天开始夜报会有改版，以后主要会帮助大家板块上涨或下跌逻辑，以及简单描述盘面情况，希望能对你有帮助。

今天比较困，大家先留言，我明早再回复。

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