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成都股票开户_600121

科技股依然被低估?

今天,科技股再度,成为创业板“粗阳”的最大功臣。

主要有两条主线:

一是芯片:韦尔股份,君正,圣邦股份不断创出历史新高;

二是消费电子:龙头漫步者的股价从年初算起,已经翻了4倍。成都股票开户_而立讯精密的市值也接近2000亿。

虽然从8月份开始,我一直坚定看好科技股。但科技股这么疯狂,完全超出了我的预料。

自从上周科技股大跌以来,我就不看好高位科技股了。

原因很简单,很多科技白马现在真的不便宜了,具体表现在“双高”,即高估值,高涨幅。

截止到今天收盘:

圣邦股份今年以来涨幅高达25262%,最新市盈率250倍;

韦尔股份市值1200亿,市盈率高达680倍,今年上涨了近4倍。

立讯精密目前市值2000亿,市盈率高达50倍,今年股价翻了3倍。

……

前几天,中泰出了一个报告认为:如果站在5-10年的角度对科技股做估值,并且剔除研发费用之后,目前的科技股龙头可能是被低估的。

推导的过程很有意思:

目前科技龙头的估值在42X左右,消费龙头的估值在24X左右。也就是说,科技股比消费股要贵18倍左右。

而科技股比消费股贵本来就是常态。

这是因为,我们在给消费股估值时,往往只看未来两年的业绩情况。

而在给科技股估值时,往往要看未来5-10年的业绩。

如果假设5-10后大概率可以成为行业龙头的话,按照5-10年左右的估值折算,你会发现:

如果按照PE算:按照5年折现的话,是26倍,按照十年折现的话是10多倍。股票配资

如果按照PB算:按照5年折现的话,是38倍,按照十年折现的话是26倍。

也就是说,不论是从PE还是PB角度算,目前科技股的估值都是合理的,甚至有点偏低。

是不是有种“骨骼清奇”的感觉?

而这应该就是目前科技股虽然“双高”,但机构依然趋之若鹜的原因吧。

但是,每当有人把故事讲到5-10年以后时,就意味着可能真的要发生“事故”了。

就像2015年的时候,创业板达到100倍市梦率,还有人高呼这是“国家牛市”,“必上1万点”,“迎来了黄金十年”……

回过头看,那时候就是顶部区域了。

当然,现在并不是所有的科技股都高估。

我只是觉得芯片和消费电子的某些高位科技股已经有了泡沫,甚至已经了未来两年的业绩。

短线选手可以在里面搏搏差价,但是中长线投资者已经不适合在这个位置再追涨买入了。

实际上,今天尾盘,君正、韦尔股份等跳水,也是一个重要的征兆。说明里面的资金开始松动。

下面简单说说盘面:

01

大盘

我前几天说指数见底的时候,不少人在底下骂。

说实话,我并不生气,成都股票开户_反而觉得高兴。因为,当所有人都看空的时候,指数可能真的跌不下去了。

我在周日的夜报中曾经说过,对于本周我比较乐观的一个原因是,我发现券商竟然集体变得谨慎了。最让我惊讶的是,连多头司令部中信证券都开始掉头唱空。

说明,指数真的没法跌了。

另外,我这两天反复说的“该跌不跌就该涨”。这个规律还是挺有效的。

说这些,不是在炫耀我看对了方向,只是帮大家总结下,判断行情见底、见顶的一个小技巧。

说不定下次还能用的上。

不过,从目前来看,今天上涨的性质暂时只能判定为“反弹”。是否会有反转,接下来还要看中美谈判的进展。

我感觉15号之前,会有好消息。

02

板块

除了科技股,其实今天消费和周期表现其实一般。

但是尾盘,科技股跳水的时候,资金明显在往周期板块回流。

本轮周期股行情的逻辑主要是:基建和房地产的复苏。而实际上,水泥和钢铁等的确不断涨价。成都股票开户_

今天央视新闻报道了钢铁疯狂涨价的消息:

进入冬季,本来是钢铁销售的淡季,可央视财经记者发现,最近一个多月,最主要的钢铁品种——螺纹钢的价格一路走高。截至11月30日,螺纹钢全国现货报价平均每4145元,较月初每上涨260元。

此外,各地水泥也是涨声一片。

我之前说过,周期股行情并不是炒概念。而很有可能会是一个中级行情。所以近期调整充分后,应该是一个好的建仓机会。

错过了科技并不可惜,低位,低估值的周期股值得期待。

……

另外,说说大家关心的猪肉板块。

今晚,牧原股份,新希望,天康生物等相继发布11月份经营数据。总体上看,无论销售头数还是销售收入都环比下降。

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  一方面是因为养殖企业,正在为明年出栏做准备;另外一方面反映了11月份猪价的确出现了一定程度的下跌。

不过,实际上最近猪价又开始重启上涨势头。数据出来,反而有点利空出尽的意思。

春节前,猪价大概率还会有一波上涨。

但是,猪肉股最肥美的时光都在上半年。现在的行情并不大好把握。只能尽量低吸,而不能追高。

03

交易

今天主要从科技股调仓加了点钢铁、水泥以及医药白马。

周期股的逻辑上面说了。

买医药白马主要是因为,这轮下跌后,不少医药股已经显得没那么贵了。

就说这么多,接下来留言区见。

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有风险,投资需谨慎

本文不构成投资建议

今天一个在看 明天一个涨停

作者: amei

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