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蔡正华_存货和商誉要警惕风险-金融街
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蔡正华_存货和商誉要警惕风险

风险提示:涉及行业和个股,利好利空仅供参考作为跟踪基本面,技术面的标的,也无法预知行业和个股未来的利好利空,并跟踪利好利空短中影响修正对策,不作为现价买入理由!

板块当日跟踪。板块近三成上涨。科技各板块涨跌幅看上图。走势上,新能源车震荡向上后震荡回落,电子信息,软件服务,仪器仪表,通信行业,安防设备,专用设备,机械行业,跌破箱体向下,电信运营早就中期见顶回调了。中期下跌的,电子信息,软件服务,通讯行业,电信运营,超跌反弹中,例如软件服务30日线和10周线附近回落。新材料,输配电气,电子元件,高位震荡,后市看箱体震荡后的突破方向,近日电子元件,输配电气跌破箱体,向下突破,涨到箱体下沿附近震荡回落。★子板块概念:Vpn,网络安全,边缘计算,量子通信,增强现实,5G概念,云计算,物联网 ,等领涨,MLCc,汽车芯片,被动元件,大飞机,固态电池,CRO,刀片电池,降解塑料,第三代半导体,全息技术,等领跌。高位,权重个股,低位超跌个股低开后震荡 。 ★大消费板块涨跌幅看上图。近一年涨幅较大的必选消费:食品饮料在平台震荡。下看平台下沿,年线的得失,上看各均线,各前期高点的得失。偏可选消费,酿酒行业(人口老龄化后白酒需求有减弱预期)双头形态,跌破颈线位后,短中期头部形态形成。估值进入历史高位状态,中期风险加大,还要看业绩是否符合增长预期,三四线品牌风险最高。农牧饲渔(食品原材料,偏周期),重新站在10月线和年线之上。跟踪农牧产品的价格影响股价的走势,结合大盘走势。 其他消费板块:日用化工(通达信)–32%,高价股大跌。家电行业平台震荡。文化传媒(文娱属消费偏科技,传媒属科技),文教休闲很多有科技属性。可跟踪部分估值较合理,产品渗透率有上升空间,竞争格局好,有品牌优势和市场占有率高的,还有部分有新品创新能力的。中期走势上食品饮料,家电板块,在年线上方运行,文化传媒,文教休闲等跌破年线。 ★近一年强势板块:特殊消费(很多个股有科技属性),医药制造跌破半年线和年线,20月线附近反弹,长到十周线上方一点,看20月线的有效得失。医疗行业跌破半年线一段时间,近期年线附近回升,今天跌到年线附近。年线作为牛熊分界线,有参考意义。两板块上看各周均线,下看各周线,各月线的得失。可跟踪不受医保控费影响的 ★周期各板块:大多下跌,有色金属,煤炭采选下跌三个多点,贵金属下跌26%。跟踪各均线,各前期高低点的得失。 ★传统行业,低市净率板块(汽车,交运设备等部分有科技属性):大多下跌,环保工程上涨33%。 ★金融各板块:券商信托–13%,跌破年线后,长到年线附近回落。下看,各周线,上看,各均线,各前期高点的得失。 保险–35%。 ★军工主题(部分有科技属性)–05%,重新涨回年线之上,下看各周,月均线的得失。

蔡正华_存货和商誉要警惕风险

   大板块排名靠前的是:环保工程,园林工程:环保类,政策支持,位置低,但大多现金流差,通讯行业,仪器仪表,软件服务,机械行业:科技类,波动大,部分中期位置低,交运设备:中期超跌反弹,农牧饲渔:消息面有利好预期。★排名靠后的板块有:保险,银行:相关港股大跌,昨天领涨,煤炭采选,有色金属,贵金属,钢铁行业:相关期货下跌,航天航空:军工和大飞机主题,前期领涨的涨幅较大的下跌,房地产:昨天领涨,民航机场,港口水运:昨天涨幅居前。

总结:高位各行业权重股,基金抱团股大多继续下跌,前期超跌股走势分化,周期类大多下跌。大部分股票盈利能力,成长性均欠佳,上涨一段时间后估计会有分化。美国十年期国债上涨,资金撤离风险资产,好转预期,有资金提前抢跑。美股2007~2008年底部,长在现在正好是13年左右,13也是时间窗口,有大周期见顶的概率。若持续控制,美联储货币宽松周期进入尾声,只要不加速放水,美股要面临回调压力。A股和港股科技龙头股和纳斯达克龙头股走势高度关联。前期领涨的创业板,高位股,权重股最近高位震荡,主要跟踪权重个股是否能否连续创出新高,目前看只有少数的创出新高,越来越多的个股这几天跌破前期低点,若无法涨回,有中短期头部特征。创业板指主要跟随成长行业和景气度向上的行业龙头权重股波动,大部分三四线以下的个股超跌反弹。高位板块,锂电池,太阳能(光伏),酿酒跌破20日线,反弹后过不了20日线,前期高点的话,还需要震荡或下跌。太阳能涨到20日线上方,锂电池又跌破20线。目前锂电池,太阳能跌到10月线附近回升震荡,反弹后,上看各前期高点的得失,下看10月线的得失。跟踪中期低位板块形态,一般顶部比较短,底部时间耗的时间长,如上涨,看能否突破各前期高点,各中期均线,如下跌,乖离率大的时候,有超跌反弹的概率。反弹时强势股和弱势股风格经常切换,强势股活跃资金交易波动大,个股大多也分化,个股幅度也大。来源:东方财富。

大盘跟踪。日内和短期:★创业板。收盘在90日线,二十周线附近,跌破10周线,下方跟踪20和30周线的的得失,30周是前期重要的支撑线,得失较重要,如果有效跌破,上升趋势有可能改变。跟踪各均线,各前期高低点的得失,主要跟踪行业龙头,中短期有顶部的形态,跟踪短期顶能否演化为中期顶。近期看短期均线的得失,中期下看90日线,半年线,近期低点,前期高点2896,五月线,均线的有效得失。★上证指数,收盘在60日线上方一点,十周均线下方,跟踪各均线,各前期高低点,新高处3458的得失。 ★中证1000:代表大部分中小盘指数。★深证综指,收盘跌破90日线,30周线上方一点,跟踪各均线,前期高点2333一2340被跌破,若无法收回,属于假突破前期高点。跟踪各周线的得失,也要跟踪创业板龙头的表现。深证综指–179%,成交量小福萎缩,个股涨跌家数1/11。

资金面:央行节后净回笼共3500亿,流动性短期收紧,但利率维持不变,量紧价不变。10年期国债收益率33附近,这几天小幅上涨后震荡。新基金限购,新基民买涨不买落,影响机构资金面的波动,尤其是热门的主题基金。货币供应量m2保持平稳,特殊时期货币政策有序退出,资金面稳定限制了各板块全面上涨的持续性。

各指数强弱:上证(代表大盘蓝筹)近一年上涨17%,创业板(代表科技成长,科技周期),近一年上涨34%,深证综指(代表深圳大多个股),近一年上涨23%。

有部分出了研报。感兴趣的可到各股票平台查看。要注意个股的财务风险:现金流,流动比率,应收账款,存货和商誉要警惕风险。还要看研报结尾的风险提示充分了解风险。

★科技类:高风险,高收益,选股低概率,高赔率,波动大,大多不确定因素较大,只有极少数有竞争壁垒。

计算机应用行业的绿盟科技,信息主营安全产品,风险点:商誉占净资产35%,大客户风险。近一年下跌42%。

光学光电子行业的同兴达,主营中小尺寸液晶显示模组。风险点,2020年三季度经营性现金流暂时为负两亿,应收账款风险。近一年上涨29%,位置相对较高。

消费类

食品加工行业的洽洽食品。近一年上涨%,位置偏高。

风险提示:个股涨跌走势受估值,基本面(业绩趋势及预期,现金流,财务风险,经营情况,在扩股情况等),技术面,大盘,板块,消息,主力流入流出情况等多因素影响,切勿以此作为唯一交易理由,不作为现价买入理由。

以下是没有改动,中期没有变化。前期个别细分板块因基本面,消息面,资金流向,估值或技术面等因素中期走强,但是涨太高了,估值太高,风险也逐步加大,风险是涨出来的。因货币政策不会大幅宽松,主力资金主要做少数个股为主,估值合理,基本面和业绩向好的股票有机会被主力资金反复流入。参考板块和个股上一波为什么涨,下跌之后原来上涨的逻辑还存在吗,如果没有变化,跌到合理的估值和位置,就是需要关注的理由。白酒因为人口老龄化,就有杀逻辑的概率。后市应注意股价涨幅,和业绩预期,估值的匹配度,结合行业景气度,业绩增长预期。强势板块跟踪下方各均线的得失,参与者可应用仓位控制和止损策略。但走出五浪以上的结构,离年线较远的有大幅回调的风险。超跌板块看乖离率是否够大,如连续下跌,乖离率大时有短线反弹的机会。弹性大的高风险,高收益品种,大部分科技类跟随创业板,和所属板块波动,个别科技类个股估值太高,除非技术研发取得重大突破,产业化后业绩持续大幅增长,否则上涨主要靠资金和情绪。部分科技股经过中期调整,有被错杀的机会,可提前跟踪的布局方向等基本面因素。政策方面:高值耗材带量采购,对相关医疗企业有一定的利空因素,冠脉支架集中采购后,诊断试剂等也有带量采购预期,牙科,眼科有的品种不在医保范围内,预期影响较小。累积涨幅较大,高估值医药医疗,蔡正华_食品饮料的部分个股PEg估值较高,能否继续上涨,看业绩增长能否超预期,新基金的净募资情况,货币流动性,主力资金的态度。少数经过中期下跌,估值进入合理区间,但要持续跟踪行业和各的基本面变化。很多股票近一年涨幅远超于年业绩增长率,一旦资金量达不到推动估值增长的数量,估值向下修复就在所难免。个别若碰到业绩不达预期,戴维斯双杀那就惨了。周期股中,部分细分化工新材料,塑胶新材料,有色金属新材料,玻璃新材料,其中有一部分有科技含量并形成专利壁垒,工艺壁垒,成本和规模优势,如产品的需求能逐步扩大,产能扩张后对业绩增长有利,部分个股可跟踪。传统周期股,和传统制造业业绩成长能力有限,主要跟踪经济需求是否复苏,下游需求和商品价格是否同期上涨。跌多了估值有向上修复的机会,如基本面无法改善,持续大涨的能力有限,波动也比较小。或者同样中低位板块,中期均线刚刚拐头向上,如中期均线继续上移,短期股价下跌,如中期均线不破,就有概率继续震荡或上涨。在大盘稳定的情况下,中低位的有基本面,消息面,逻辑支撑(供需,主题,政策)的板块及个股有机会资金流入后上涨。只能根据各个板块的消息面,技术面进行跟踪,股票入门看震荡后的突破方向,在操作上进行加减仓。

10年期国债收益率的倒数就是32倍市盈率左右,它的涨跌和股票估值升降成反比。若能预知一个年化收益率在33%以上,比投资国债的收益率还高,但股票投资有一个风险折价,若基本面不变,折价越低安全系数越高。但只适合能永续经营,业绩,现金流稳定并增长的,预期增速高,产品属性维持年数长的享受更高的估值,大多存在于消费股中。

行情来源:东方财富网,通达信,同花顺。

道琼斯,纳斯达克创出近期新高,真假突破是概率。美联储预期2021年不加息,放出的大量流动性有可能推升商品价格,引起通胀,倒逼美联储改变货币政策,但是时间上有个过程,需要不断跟踪商品价格的变化。还要看外盘,消息面变化。美股水牛真厉害,但是历史高位,需要警惕大周期见顶风险。

以下是没有改动,中期没有变化的: 深证综指:前期6月份突破2月份的高点1946点,并维持超过3天,涨幅超过3%,理论上属有效突破,跟踪是否重回3%以内,或如回调后能不能跌破1946点。均线,趋势线一支撑或反压的概率随着碰到支撑或反压的次数递减。还要看外盘,消息面变化。美股水牛真厉害,但是历史高位,需要警惕大周期见顶风险。技术只是对支撑,阻力位,和历史规律的一个预判概率,有滞后性,周期不同,指标不同,有时发出不同的,仅供参考。大部分时候都不预测涨跌方向,只是通过技术的概率进行应对。

最好跟踪中位优质股或潜力股。中小盘私企股如突发利空风险大,单一仓位不要太大,最好组合交易,或交易科技类etf,更适合中短线交易(设好止盈止损),总仓位控制在可承受范围内。节后央行流动性回收,资本市场有望从靠资金推动估值演化成靠业绩增长推动,对高估值形成压制,少数估值合理而业绩成长性好的股票能获得资金的青睐。中可跟踪一些消费股和成长行业中的有核心竞争力的成长股,在中低估值时定投,但只适合会组合选股,会估值,会仓位控制,心态好的价值投资者(因大盘能不能中期破位不确定,蔡正华_系统性下跌,组合持仓有一段时间套牢的风险)。

作者: amei

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