广告
国内大宗商品期货行情-金融街
当前位置 金融街 股票配资 正文

国内大宗商品期货行情

宏观股指

观点:非农数据喜忧参半,美国市场Taper预期未升温

国内市场方面,在海外非农、PMI回落等因素的扰动下,北上资金和部分主力上周加速撤离,导致市场大幅调整,仅电气设备、纺织服饰和商业贸易收涨,非银金融、国防军工、采掘等板块大幅下跌,叠加三大期货贴水程度加深,显示短期市场情绪和风偏明显降低。

海外方面,上周五公布非农就业报告喜忧参半,6月失业率表现不及市场预期,非农就业人数超出市场预期,同时就业意愿不足问题依然显著,总体来看美国就业市场延续修复。数据披露之后,市场调升了2022年12月加息的预期,但由于就业市场尚未恢复以及疫情反复,对于Taper的预期并未明显升温,美元指数小幅回落,美股市场延续涨势,海外风偏延续,北上资金短期撤离的担忧减弱。

宏观政策维持中性对市场底部形成支撑,叠加海外市场对6月非农的表现或减缓外资加速流出的担忧,以及7月中报炒作行情尚未结束,国内市场在消化完短期情绪之后或企稳修复。但需要注意下周美国货币政策会议纪要以及国内CPI和金融数据的发布。

2

贵金属

观点:非农美中不足,美元走低金价回升

上周五美元指数走低,此前曾触及三个月高位92.76,上周累涨0.48%;COMEX黄金连涨三日,尾盘涨超10美元,收报1787.7美元/盎司,因美元走软,且在强劲的美国就业报告却显示失业率小幅上升后,投资者权衡了美联储收紧政策的前景。国内方面,上周五沪金主力2112合约探底回升,收小阳锤子线,隔夜跳空高开震荡,收阴十字星线。

策略方面,目前COMEX金反弹,后市短线逢低做多为主。下方支撑暂看1722美元/盎司,建议背靠支撑逢低做多为主,破位止损离场。

国内方面来看,沪金操作上建议短线逢低做多为主,AU2112合约下方支撑暂看371元/克,建议背靠支撑逢低做多为主,破位止损离场。

3

黑色品种

钢材

观点:钢厂生产已无利润,盘面震荡调整

基本面上看螺、卷产量双双下降。螺纹、热卷表需下降。钢材继续累库。钢厂高炉电炉均已无生产利润。后期减产陆续落实,或将打压炉料需求,钢厂利润或将回暖。但由于政策力度不确定,暂观望为主。

玻璃

国内浮法玻璃现货市场成交下氛围一般。华北沙河企业以稳为主,库存仍低位;华东地区零星企业涨价2元/重箱;华中地区稳定,下游刚需采购为主;华南地区企业稳价出货为主,整体产销一般。预计短期国内浮法玻璃市场继续稳定格局。操作上,维持观点不变。

4

有色金属

观点:非农落地通胀接力,铜价重心或抬升

从宏观层面来看,上周初请失业金人数继续下滑, ADP就业人数超预期增加,非农数据超预期转好,市场对此有所预期,反应程度并不剧烈,相反美元冲高回落,铜价继续处于震荡走势中,往后看,就业转好但美联储暂未考虑缩减购债,通胀担忧将有望成为市场再度博弈的关键,整体宏观层面压力较前两周有明显缓解。从供需层面看,中国地区在价格回调稳固阶段,下游补库需求较为旺盛,叠加废铜由于供给偏紧,精废价差并无优势,观察到国内精铜需求的持续反弹,上周社库和交易库存继续去化近三万吨,给予价格一定支撑;海外在LME的集中交仓后,本周库存逐渐转为注销并有一定出库量,不过海外供需结构特别是欧洲地区暂未体现出明显的紧张,随着非农数据的落地,市场交易方向或有所改变,宏观层面的压力情绪有所缓和,不过基本面上暂无明显驱动, 仍以区间震荡为主,重心或有抬升。

需求在季节性转弱过程中,叠加抛储、复产等供给短期回暖增加供给压力(但压力暂时不大),导致国内电解铝现货库存去库趋势转向,累库或主导接下来电解铝基本面走势。但供需整体紧平衡状态下跌空间有限,建议逢低做多,关注库存增加情况。

本周铅蓄电池企业综合开工率周环比微降0.19%至69.01%。季节性消费淡季仍在延续。国内铅锭库存重回增势,国内铅锭社库周环比上升0.52万吨至13.1万吨,社库再度刷新5年来历史高位。交易所铅库存周环比增加6546吨至125154吨。目前再生铅利润处于盈亏平衡附近,精废价差再度走扩至425元/吨。原生铅生产利润低迷并未导致产量出现明显收紧,再生铅前期检修产能逐步恢复。目前铅维持外强内弱格局,预计沪铅转为偏弱震荡运行。

美国6月非农数据略超市场预期,但就业恢复的缺口仍然较大。国内锌锭维持去库姿态,但去库幅度有所放缓,并未如市场预期一般出现累库。截止周五国内锌社库周环比下降3600吨至11.29吨,交易所锌锭库存周环比下降2824吨至32490吨,期货库存降至8504吨。锌原料供需延续改善,冶炼端限电约束解除,7月供给弹性增大,但炼厂常规检修有所增多,国内精炼锌供应回升幅度或较为温和。华北地区镀锌企业停产产能本周有望恢复,预计锌价维持区间震荡为主。

5

化工品种

原油

晚间报道欧佩克+会议将再度延期到周一举行。由于阿联酋仍然对将欧佩克+协议延长至2022年末表示反对,周五的会议无果而终。沙特能源大臣阿卜杜勒-阿齐兹表示沙特-俄罗斯的提议获得了除阿联酋外的所有成员国接受;不能同意阿联酋的要求,因为这样会开创先例;如果不能达成协议,8月将不会增产。伊拉克石油部长称伊拉克支持将欧佩克+减产协议延长至2022年12月。周六美国油服公司贝克休斯(Baker Hughes)公布的数据显示,截至7月2日当周,石油钻井总数增加4座,至376座,此前预期增加5座。

OPEC+会议结果出炉前维持震荡。中长期看,高油价导致产油国内部开始分化,不确定因素增多。若最终阿联酋妥协,谈判结果仍为增产50万桶,可能在继续走高稳定后随市场关注点逐渐转移至新冠病毒变异株对需求的影响而回落。

PTA

OPEC+仍未能就增产达成一致,国际原油涨跌互现。PTA现货市场交投气氛平淡,贸易商之间为主,当日现货基差小幅走强,绝对价格收涨。7月上主港成交09贴水40,7月中主港成交09贴水35,7月底主港成交09贴水30附近,仓单成交09贴水55附近,现货基差2109贴水40。PTA装置方面:三房巷1#120万吨装置6月5日停车检修,预计检修三个月;大连逸盛225和375万吨装置7月2日停车检修;仪征化纤65万吨装置6月25日检修一周;逸盛新材料330万吨装置上周重启试车,近期出产品;逸盛石化宁波65万吨生产线即日起开始永久性关停;洛阳石化32.5万吨装置6月30日停车检修。江浙地区聚酯市场略涨,需求整体一般。其中,涤纶长丝产销48.8%,涤纶短纤产销41.35%、聚酯切片产销128.97%。虽有新装置的增量,但大厂7月合约继续减量供应,逸盛大化两套大型装置碱洗,供应缩减明显,且在需求的高位支撑下,供需呈现去库。国际油价预期向好,高成本的支撑下,PTA价格支撑良好。综合来看,在高成本及供需的支撑下,预计PTA市场或延续高位走势。

成本端短期仍主导PTA市场走向,供应端新产能有增量预期,叠加PTA加工费改善对市场上涨形成压制。但PTA自身供需面维持良好的预期叠加油价高位下,短期PTA或延续高位震荡走势。

6

农产品

棉花

观点:储备棉轮出落地,郑棉延续上涨

国际方面,美联储利率决议维持当前基准利率不变,但预计到2023年底将实现两次加息。6月美国新增就业人数超预期。供需方面,ICAC7月预测本年度、新年度全球棉花供应量调减,消费量调增,期末库存下降,整体利多棉价。美棉优良率好于过去五年均值。美棉种植面积、印度植棉面积下降。7.2日ICE期棉延续上涨。国内方面,中美关系缓和,经济复苏持续,棉价长期看多,但受大宗商品宏观调控以及投资者情绪影响,多空交织,7.2日郑棉延续上涨。供需方面,全国植棉面积下降,长势总体差于去年。储备棉轮出落地,总供应量较去年多10万吨,但目前国产储备棉库存较低,虽进入传统销售淡季,棉花消费需求依旧较好,对市场并不构成实质性利空影响。预计短期郑棉震荡偏强运行。策略方面,维持逢低买入。

油脂

观点:豆油现货成交放量,短期油脂偏强震荡

美豆种植面积及季度库存均低于市场预期,美豆类市场获支撑反弹;不过天气好转及美生柴政策尚未最终定论抑制美豆反弹空间,美豆类涨势放缓。最新马棕6月产量数据不及预期,同期出口形势好转,印度调低棕油进口关税提振马来棕油出口需求,马盘棕油延续反弹。国内油厂开机率继续小幅下滑,豆油延续缓慢累库,棕油库存继续下滑,豆油现货成交放量;成本端支撑在资金加持下推升国内油脂价格平台抬升,并重返前期震荡区间,短期油脂维持震荡偏强思路。

豆粕

观点:库存有所下降,豆粕震荡偏强

7月2日豆粕跟随美豆上行。大豆供给方面,美国大豆产区干旱有所好转,种植面积低于3月预期;巴西大豆6月发运量同比、环比回落;未来两个月我国大豆供应预计充足;豆粕供给方面,大豆压榨预计回升;豆粕库存有所下降。需求方面,生猪需求缓慢恢复,淡水鱼养殖处于旺季,下游成交一般。豆粕建议持震荡偏强思维。套利方面建议观望为主。

生猪

观点:供需因素不定,期现宽幅震荡

7月2日主力合约LH2109收盘价格为18580元/吨,结算价18600元/吨;次主力合约LH2201收盘价18500元/吨,结算价18545元/吨。

当前期现均明显震荡,经过现货的上行目前主力合约升水已不足3000点。策略方面近期受到现货影响震荡明显,现货态势更加明朗前建议谨慎观望,注意复产状况、大猪剩余存栏状况以及自然灾害对现货态势的影响状况。

作者: amei

锂电池股票排行榜 今日涨停股票诊股点评:(附:炒股技巧)

华宇软件:上半年净利预增超10倍

联系我们

联系我们

qq:58942580

在线咨询: QQ交谈

邮箱: 58942580@qq.com

工作时间:周一至周五,9:00-17:30,节假日休息

返回顶部
gg