都习惯了猫一天狗一天的市场了，昨天市场情绪够了，但资金合力不足，大涨后分化也是正常的。

大盘在10日均、20日均线、30日均线以及上方缺口附近遇阻，正经历消耗上一根阳线的做多力量的过程，等不到多头资金，则会出现回调。

大盘的支撑在60日线附近，这个位置多头会像上次那样与空头抗衡，一般情况下，第二次的效果会比第一次的效果差一点，第三次可能就没效果了。

市场的大趋势在新产业方向，市场的热点产生也会从中迸发，一是与华为沾边的大科技，二是与新能源产业链相关的清洁能源方向。

总的来说，只要大方向没问题面对分化的市场没问题，分化阶段多观察板块龙头的表现，龙头不倒，行情不止。

很多人奇怪，为什么昨天出了降准。理应是对银行股是利好，为什么银行股早盘大跌了。

其实降准是反应出了实体经济的整体困难，这符合我今年的判断：实体经济今年会比去年更难 所以宏观利率上无需太担心。银行作为受宏观经济影响最大的品种，下跌是正常的。以后银行板块会继续分化，我依旧最看好招行银行，后续有合适买点，我会择机调仓过来。

盘面也走的很分化，新能源继续高峰猛进。以调味品为代表的消费品种继续疲软，继续维持看空高市值高市场占有率的刚需消费品。

前几天的观点讲过，新能源不看空原因。是因为它是所有赛道股里成长最确定的，而其他的赛道股基本是靠说故事通过拉估值来拉股价。

但新能源具体说一下就是就相对看好电池，大市值的港股上市整车企业不看好，A股一些零部件也不看好。但不代表我这里会去买宁德时代，只是说相对消费、医药的纯粹拉估值泡沫，我觉得新能源和半导体的成长空间和路径是更加确定，另外在政策支持上也是最乐观的。医药的政策支持不可能友好的。

上一篇我说了招行的历史两次涨幅，宁德时代很可能复制这种走势。但不代表是唯一走势。也可能是高位横盘通过业绩成长来消化估值。核心看有没有外界因素去打断：比方系统性的风险，行业发展过程中自己遭遇到较大困难影响电动车前进路径的。08年的招行是因为全球经济危机打断，当然过去的A股波动大，即使没有这样的因素也容易下跌来修复估值。但宁德有可能是通过高位横盘，让业绩成长来消化估值。

但新能源这波后排公司有炒作因素，但需要注意的是，我2008年入市，2009年~2011年也是炒过新能源的。当下的新能源已经不是纯粹的题材炒作了。而是实打实出现改变世界的可能性 也实打实出现了一批业绩企业。虽然我不去参与，但这个变化还是明显的。

消费是我的能力圈，医药不是，当时医药整体市值来看，再对标下美股，这根本不需要能力圈，只需要常识。

继续看空大市值消费股，医药股、医疗服务。

当然我也不看好传统经济里的股票。我认为市场还是很有效的，大逻辑大方向上是没问题的。只是资本市场都会放大利空和利好。

传统类公司特别需要注意边际变化带来的重大负面影响：低PS类公司特别需要注意下，我们现在看到一些公司利润几十几百亿，但可能营收端出现5~10%的下滑，利润就完全被侵蚀了。我认为这是市场对传统经济类股票的最主要的担心，当然资本市场肯定是放大了这种担心。

当然我认为目前低位的保险、地产是可以关注下，但不要去做左侧的抄底。我建议是等待宏观面上的逻辑改善。这些高杠杠行业是很吃管理层的，账面上的东西其实很难算清楚。如果去算地产 保险的细账 很容易吃大亏。

新能源这波如果理解成为炒作，我认为到下周也差不多了。等新能源这波结束，市场应该会有一个方向选择，到时候也会有新主题出来。当然不排除最悲观的走势：就是高位赛道股甩来甩去的上下震荡横盘走势。

当下市场矛盾是钱多和可选的股票少的矛盾。虽然新能源高估，但只要逻辑没差就值得持有，毕竟卖掉没有其他选择，这是目前机构的想法。但医药消费的逻辑跟资金已经动摇了，这部分钱出来，其实是足够推动市场走一波的。

上面都是P话，总结一句：大市值类公司目前我觉得大部分都没有特别大的机会，个别可以等待右侧做一波贝塔行情。（我看的还是低位的传统类大市值公司，走贝塔的时候上面的看空逻辑就不需要关注了，因为上涨一定会比基本面扭转逻辑早出现或则同步出现） 但更多应该是关注中小创，中证500和中证1000是下半年选股的重点。另一个关注游资的题材方向。

补充一句：我依旧是看好招行的，我认为财富管理是招行下一个赛道。反正券商也不争气，金融混业经营意淫一下也不是不可以。到时候手里掌握着大量高净值客户的招行必有先发优势。

依旧佛系持有长江电力。