房企“输血” 发力境外

境内紧缩，2月房企境外计划近90亿美元，最高利率达到155%

　　创意图片/新京报记者 王远征

进入2月，房企仍是看点，而且方式更加多样化，不仅局限于债、短期、银河玖乐最新手机版ABS(资产证券化)，还包括大量的境外。其中在短短5天内，房企境外及计划已经超过30亿美元。机构数据显示，2月房企境外计划近90亿美元。

不过，从金融主管部门不断点名房地产金融的态度来看，环境并不宽松。2019年，企业盈利能力预期下降，短期偿债压力加大，再渠道仍是房企要勇闯的“命门”。

境内收紧，房地产净仅为43亿

春节后，从龙头房企到小房企的举动仍然不断。

2月23日，碧桂园在2019年公开发行的58亿元债券状态更新为“已回复交易所意见”。而此前碧桂园一宗ABS计划也有新进展，2月20日状态变更为“已反馈”，拟发行金额1250亿元。

2月25日，深交所披露信息显示，万科一宗ABS计划进展也顺利，状态变更为“已受理”。据悉万科-平安证券购房尾款资产支持专项计划拟发行金额为1737亿元。

2月27日，金地集团发行2019年度第一期超短期券，发行金额30亿元，其中9亿元拟用于补充旗下10家子的营运资金，21亿元用于兑付发行人到期债券。

而在同一天美的置业公开发行2019年第二期债券，发行规模不超过10亿元。

看似不断，不过，境内规模仍在缩减。据国信证券信息显示，截至2月26日，2月产业债净较1月明显回落，具体到房地产行业，2月房地产行业2月净43亿元，较1月减少137亿元，房地产行业净仍然维持较弱的格局。

ABS的发行也并不顺利。据WIND的数据显示，1月ABS发行总数为94只，银河玖乐最新手机版2月仅有13只，成为一年来ABS发行量最低的月份。而在去年11月及12月发行总数均过百只，随着整体规模的减少，房地产行业的ABS大幅缩减也是必然。有业内人士认为，从数量上看，ABS发行数量大幅减少，这或许与审核趋严有关。

据同策研究院统计的信息显示，在1月不到半个月的时间内，已有6个房地产类的ABS被暂停。随着房企ABS到期集中兑付来临，警惕风险，关注基础资产的质量成为审核关注点。

2月境外计划近90亿美元

在境内不畅的同时，更多的房企开始关注美元债发债主体的再能力。春节后，从2月11日至2月15日的5天内，房企境外及计划已经超过30亿美元。

2月21日，富力地产间接子发行825亿美元的优先票据，最高利率为8625%。与此同时，当代置业宣布，期货配资额外发行2020年到期的2亿美元利率155%的绿色优先票据。此外，合景泰富集团也拟进行美元定息票据的国际发售，但票据的本金额、利率等尚未确定。

2月26日，华润置地发布公告称，发行3亿美元于2024年到期的375利息票据以及5亿美元于2029年到期的4125利息票据。

　　在同一天，融信中国、弘阳地产、国瑞置业宣布发行美元优先票据，总额共76亿美元，其中国瑞置业公告称，发行于2022年到期的16亿美元优先票据，票面利率达到了135%。

而在2月27日，禹州地产向香港联交所申请批准发行于2024年到期的5亿美元优先票据买卖生效。

中原地产研究中心统计数据显示，春节后，已经有超过25家房企发布境外的信息，计划已经接近90亿美元。其中部分企业显现多次，比如融创、旭辉、融信、佳兆业、龙光、华润、华夏、禹洲也均有密集举动。

中原地产研究中心认为，综合来看，成本在6%-11%之间，成本相比去年有所下调。期货配资

不过，据新京报记者观察发现，虽然个别大房企的成本出现下降，但是中小房企的美元成本仍然居高不下。国瑞置业发行的16亿美元优先票据，票面利率达到了135%。而当代置业15亿美元债票面利率更是高达155%。

易居研究院智库中心研究总监严跃进认为，从目前来看，房企对渴求比较大，银河玖乐最新手机版先获得资金再考虑兑付问题，是普遍的心态。目前房企主要是为了提前偿债，是以获取资金为导向。但部分成本高，是一种潜在的负担。

环境或宽松？

房企出现大量利率较高的海外与当前形势有关。