原标题：绿城逆势加杠杆 200亿拿地后欲发170亿小公募债

摘要

【绿城逆势加杠杆 200亿拿地后欲发170亿小公募债】美元债抢购潮告一段落后，房企的发债热情在三月继续保持高涨，并将视线延伸到了国内债券。3月16日，绿城一宗170亿元的债发行计划获得上交所受理。（观点地产网）

　　美元债抢购潮告一段落后，房企的发债热情在三月继续保持高涨，并将视线延伸到了国内债券。

3月16日，绿城一宗170亿元的债发行计划获得上交所受理。

据了解，上述债券类型为小公募，债券期限不超过15年(含15年)，可以是单一期限品种，也可以是多种期限的混合品种，其中首期发行规模不超过30亿元(含30亿元)。关于募集资金的用途，绿城集团称，主要用于借新还旧。

事实上，今年以来绿城不断在土地市场发力，仅2月份就斥资超过200亿拿地，与此同时在经济黑天鹅下依旧逆势加杠杆。

显然，期货配资张亚东执掌下的绿城，扩大规模是最重要的目标之一。

逆势加杠杆

15年期也是绿城近年来发行债券中除永续债外期限最长的一笔，利率水平则未确定。

从此前已发行的中期票据和债来看，有中交背书的绿城债券息率，在当前房企中已颇具竞争力。

2月28日，绿城完成发行20亿元中期票据，分为3年期/5年期两个品种，利率分别为330%和386%。

3月10日，中投证券官方网站下载绿城完成发行143亿元债券，最终票面利率为319%。据悉，该笔票据原本分为两个品种，品种一、品种二期限分别为5年期和7年期，中投证券官方网站下载最终，品种一发行规模达1430亿元，票面利率为319%；而品种二全额回拨至品种一。

另据观点地产新媒体了解，绿城近期发行的10亿元3年中期票据，获得全场228倍的认购，利率定为327%。

除去刚刚获得通过的170亿元债，今年以来绿城已累计约65亿元。中投证券官方网站下载

此外，2月底绿城正式宣布分拆代建上市，有市场传言绿理上市拟25亿美元，对绿城而言也将是一次不小的“输血”。

事实上，2017年以来国内房地产政策一直处于收紧状态，不少房企纷纷转向境外发债。今年以来，受新冠影响，监管层陆续推出宽松的金融政策，为企业打开窗口。

同策研究院张宏伟对此认为，随着央行再度降准，国内资本市场继续释放流动性。对房地产而言，当前市场在严重影响下，开发商资金面紧张，这或许为房企渠道打开提供了一个窗口期，可以适度缓解企业资金面紧张的局面。

与此同时，近期房企发债票面利率下行，处于近年来的低位，也为房企提供一个用低息债置换高息债的机会。

以绿城为例，期货配资2018年和2019年发行的债券中，利率普遍高于今年。

　　2018年，绿城一笔总额90亿元的债利率为473%，一笔34亿元的永续中票利率在589%至62%，一笔35亿元的供应链ABS利率则为437%至56%。

此外，2019年绿城还分别发行了4亿美元和1亿美元的永续债，初始分派率分别为8125%和775%，一笔46亿永续中票利率为559%-56%。