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【配资114】指数基金 牛市最赚钱的工具、小白入市的最简单方式!

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前面我们做了“消费+医药+科技的优选基金”、“近100位主动管理的长跑型基金经理”、“ETF和ETF联接基金大全”,本期内容我们来聚焦指数基金,包含被动指数、指数增强基金。

同样,我们梳理了全市场指数基金(这里不含ETF/ETF联接基金了)近5-10年每年收益、成立以来年化收益、历史最大回撤、跟踪误差/信息比例;基金经理、从业年限、从业年化收益率,管理该基金年限、管理期该基金的最大回撤;基金规模等等信息。最终根据大家更容易感受的统计方式,重新梳理后,跟大家一个个模块说。

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上证50指数基金

上证50由上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的50 只股票组成样本股,都是大蓝筹股,其中金融地产占了51.6%,主要消费占了15.8%,医药卫生占了7.6%。

 

同一统计周期,上证50上涨12%左右,和它比较靠近、跟踪误差较小的,一个是华夏沪港通上证50AH,但它的一部分个股选择的是港股,波动性更低了,历年的收益和回撤都低于上证50;另一个是天弘上证50,这个跟踪指数不错,而且规模也可以(如果纯选择被动的指数基金,它比较适合)。

而今年收益比较高16-18%的几个,都是规模比较小,在持仓上会更聚焦,相当于增强型指数了,跟踪误差加大,有更多的超额收益,也蕴含了更大的风险。比如长盛上证50去年、今年收益都是最高的,但是2016年跌幅曾是指数的两倍。

 

再看增强型指数,易方达上证50指数几乎是碾压性的优势,过去16年的年化收益12%,今年以来的回报20%(低于今年4月成立的南方上证50指数,那是因为新基金买在4月时的低点),规模也是足够大。历史看,这只增强型上证50指数基金收益好、回撤也不逊于其他所有被动指数或增强指数,非常牛。

沪深300指数基金

沪深300指数由上海和深圳证券市场中市值大、流动性好的300只股票组成,综合反映中国A股市场上市股票价格的整体表现。大白话就是,两地市场中大蓝筹股都在这里了。其中金融地产占34.5%,主要消费14%,信息技术11%,工业11%,可选消费9%,医药卫生9%。

 

沪深300指数基金比较多,其实单从规模来筛选,规模1亿元以下的暂不考虑。然后我们从今年收益维度看,收益高于沪深300的涨幅18%的,就几乎没有一个规模超过4亿的。因为盘子小,可能会更集中持股,导致收益在年份好的时候更高、在下跌年份的回撤也比较大,这些跟踪误差、波动大的,违背了我们投资指数基金的初衷,可以舍弃。

然后我们综合规模足够大、跟踪足够准、收益和回撤都更优秀些的,还有资历也很重要,得出博时裕富沪深300是比较优秀的一只产品。自03年成立以来,它的年化收益达到11%也是非常不错的;今年收益也接近指数,历史看收益不差、重点是它在历次下跌年份的回撤控制的不错(当然你看到的历史最大回撤那是07-08年金融危机时候的,不具有代表性)。

 

再看增强指数型,我们反过来挑选规模超过5亿的,主要有:50-100亿的富国沪深300增强、景顺长城沪深300增强、兴全沪深300指数增强;5-15亿的嘉实沪深300增强、易方达沪深300量化增强、长城久泰沪深300、华夏沪深300指数增强。

这里面12、13年成立的景顺长城沪深300增强、易方达沪深300量化增强年化收益率高达15%,今年相对于指数也是有1-4.5%的超额收益。09、10年成立的富国沪深300增强、兴全沪深300指数增强今年收益略差于标的指数大约1%,但是历年表现还是非常稳定的,收益足够、回撤控制好,是长期值得信赖的产品。14、15年成立的嘉实、华夏的也还可以。其实差别都不是太大。

中证500指数基金

中证500指数由全部A股中剔除沪深300指数成份股及总市值排名前300名的股票后,总市值排名靠前的500只股票组成,综合反映中国A股市场中一批中小市值公司的股票价格表现。大白话就是,把沪深两市最大的300只剔除后,中间的500只中盘股。其中,工业占比20%,信息技术16%,原材料15.5%,医药卫生14.5%,可选消费11%,金融地产9.5%。

 

这里天弘中证500的规模最大,历史业绩、回撤控制都还不错,跟踪的比较好,今年都超过了24%的中证500指数涨幅,是跟踪中证500的被动指数基金首选。

然后有两只规模只有2亿的老牌基金,10、11年成立的,历史表现也还可以,鹏华中证500、信诚中证500分级,今年收益超过指数2.5-6%,典型的增强型指数了。而且我看了历史业绩、回撤,也还蛮不错的。就可以当增强型指数使用。

还有一只景顺长城中证500行业,这只和其他标的略有差异(中证500行业中性低波动指数),波动性会更小些的压缩版,有兴趣的也可以关注下。

 

再看增强型指数基金,规模超过5亿的就四只,从大到小依次是:富国中证500指数增强、建信中证500指数增强、申万菱信中证500优选增强,以及今年刚成立的华夏中证500指数增强。相对于标的指数,上面前面3只老的,基本今年都有3%以上的超额收益,历年年化都有12-17%,长期看也是表现有交替的强势者,持有问题都不大。

另外大家比较熟悉的创金合信中证500指数增强、天弘中证500指数增强今年超额收益分别达到6-10%,但规模仅仅1-3亿,应该持仓更为集中,这也导致历史波动更大,尤其是天弘中证500。

创业板指数基金

创业板指数,就是由创业板中市值大、流动性好的前100只股票组成,说白了,就是创业板中最大的100只龙头股,其中信息技术占比30%,医药占比29%,工业占比15%。

 

被动型的创业板指数,富国创业板指数分级最大,成立时间最久,也是拟合指数算比较好的。华安创业板50是聚焦创业板中“龙头的龙头”的50只股票,波动会更大。类似于半导体中的诺安成长。另外一只去年底刚成立的交银创业板50指数,今年唯一跑赢创业板指数的53%收益,但可能上半年处于建仓期,捡了便宜。

 

再看增强型的创业板指数基金,规模较大的融通创业板指数增强,使历史最久的,在行情好的年份大多能有一定的超额收益(但最近2年都没跑赢创业板指数),在下跌的多数年份也能把回撤控制的更好。

今年最牛的是长城创业板指数增强,规模仅仅2-4亿,但今年收益高达61%,相对于创业板指数53%,有多达8%的超额收益。它是17年成立的,18年跌幅小于指数(超额收益10%左右),19年也有5.5%的超额收益。还是比较强,也比较稳定的,但时间不够长,需要继续观察。

好了,因为篇幅的原因,本期内容就到这里,下次我们会继续梳理一些大家比较熟悉的行业指数,比如基本面指数、消费指数、红利指数、医药指数、金融地产、周期指数,多个科技细分领域的指数,还有环保、军工、基建、MSCI等指数基金及指数增强基金。

作者: amei

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