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基金怎么玩?

基金怎么玩?今年以来,大盘涨了超过10%,不少基民都多多少少赚了钱,沉浸在欣喜之中。不过,亏钱的也不是少数!上周末就有朋友和我聊了聊他的基金,投资习惯还不错,没有追涨杀跌,规规矩矩定投,那么,到底买了啥就亏钱了呢?

实际上,今年以来基金的表现可谓是冰火两重天,同样是股票型基金,但最好和最差收益能相差超过110%。

那么,“冰”是哪些基金,“火”又是哪些基金?买到了赔钱基金,要卖了吗?

首尾相差116%,医药仍霸榜

1)“火”

基金怎么玩 ? 截至2020年8月3日,剔除今年刚成立的基金,在普通股票型、偏股混合型和灵活配置型基金这三类主动管理型基金中,收益翻倍的基金有三只,分别是融通医疗保健行业(161616)、招商医药健康产业(000960)和工银瑞信前沿医疗(001717)。

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三只基金都是医药主题基金,主要是上对了赛道,今年在新冠疫情的影响下,医药火得一塌糊涂,申万医药生物指数今年以来就上涨超60%。

值得一提的是,融通医疗保健行业,曾在今年7月23日实现收益率翻倍,是今年内的首只“翻倍基”。据历史数据统计,能在一年中这么早就出现翻倍基金的年份,只有2007年、2009年、2015年这三次牛市期间。

从融通医疗保健行业的历史业绩来看,其近五年的年化收益达到28.88%,但是高收益伴随着高风险,其回撤较大,达到34.89%。

2)“冰”

在同样的样本中,今年以来收益为负的基金达到17只,其中,表现最差的为前海开源股息率50强(004098),收益为-9.13%,是一只股票型基金。另外,景顺长城量化港股通(006106)、长安产业精选(000496)等基金今年以来也都赔了4%以上。

注:粉色格是红利基金、灰色格是投港股的基金、橙色格是二季度减仓的基金

基金栽“坑”是谁的锅?

有的投资者就问了,基金业绩不行,还能不能继续持有了?是否要割肉卖出?卖不卖,要看亏损的基金是如何栽进“坑”的。

1)上错了赛道

我们前面统计出收益为负的基金中,整理一下,发现红利基金、投资港股的、投金融地产的基金都有多只上榜。

对于红利基金,主要投的是高股息率股票。这类股票受经济周期影响大,经济不景气的时候,受关注度就会少。今年受疫情影响,市场大环境整体受到了严重影响,所以红利基金表现不佳。

对于投资港股的基金,截至8月3日收盘,恒生指数今年以来下跌了13.24%,所以,相关基金的业绩差,原因也显而易见了。

最后,投资金融地产等周期性行业的基金,今年行业分化十分明显,医药、科技、消费突飞猛进,而金融、地产这类周期性行业远远跑输大盘,居于众行业排名的末位。

总的来说,这几类基金有一个明显的共同点,就是站错了今年的赛道。

2)降低仓位,错过上涨行情

在负收益榜单中,还有这么一类基金值得注意。我们发现,长安产业精选(000496)、长安鑫禧(005477)、中融鑫价值(004837)、银河鸿利(519647)、嘉实新优选(002149)等基金,对比其一季报和中报可以看出,基金净资产中的股票仓位在大幅缩减,错过了大盘上涨带来的收益。

例如,长安产业精选A,今年以来亏损了4.56%,一季度股票仓位为89.83%,而二季度由于基金经理偏谨慎,把股票的持仓降至了18.33%。要知道,单单是二季度,上证指数就上涨了8.52%,而该基金的股票仓位降了71.5%,错过了市场的上涨。除此之外,该基金,在二季度还主要配置了估值较低且基本面向上的金融地产,还有一部分计算机电子,其中,金融地产的表现进一步拉低了基金收益。

要不要割肉?

对于以上提到的两类基金,上错了赛道的基金暂时不需要割肉,因为是主题类基金,行业、板块会轮动,继续持有就可以了。同时,港股目前的估值并不高,还有一定的修复空间。

另外,对于红利基金来说,从历史表现看,红利指数也是能够普遍战胜一般市场指数的,例如,深证红利,近10年中,有7个年份跑赢了沪深300指数,年化收益率近6%,所以说红利策略仍是一个不错的策略,可以继续持有。

 

再来看基金经理择时错误,减仓错过行情的基金,如果仅仅是今年这一次出现了失误,还可以继续观察,如果多次出现,建议卖出更换。例如,长安产业精选,其近5年的年化收益为6.97%,且各阶段在同类中表现较差,所以可以考虑更换。

 

总结

今年以来基金业绩呈现出冰火两重天的态势,表现好的基金仍然是上半年大火的医药类基金,目前已有三只收益翻倍,表现较差的基金绝大多数是没有上对赛道的红利基金、投资港股的、投资周期股的,或者就是基金经理降低了股票仓位,错过大涨的。对于没有上对今年的赛道的基金,短期内不建议割肉,风水轮流转,耐心等待机会就好。
而对于基金经理降低了股票仓位,错过大涨的基金,则需注意其历史业绩,如一直业绩不佳,就要及时止损了。

 

风险提示:
投资有风险。基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。相关数据仅供参考,不构成投资建议。投资人请详阅基金合同和基金招募说明书,并自行承担投资风险。新基金在封闭运作期间或特定持有期间面临无法按照基金份额净值进行赎回的风险。基金资产投资于科创板,会面临科创板机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险,包括流动性风险、退市风险、投资集中风险、投资战略配售股票风险等。

作者: amei

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