最近的茅台，海天味业，伊利股份这些食品饮料的龙头股价是接着涨，主要的背后的推手就是货币流动性宽裕，带来的估值提升。茅台现在接近50倍，海天味业更是达到了90倍，而伊利是33倍。

但是我们讲这些的业绩增速也就是10~%20%，股票配资凭啥可以支撑如此高的估值？消费力是不是有非常大的泡沫。但我觉得，目前关键的问题还是整个A股的资产荒，在咱们A股当中真正的优质股是不多的，能够穿越牛熊的个股就那么几个。

但是随着注册制的到来，你看一大堆一大堆不明就里，不知道他是干什么的，这个就来了，而且估值非常的高，股价也比较高，而且波动会很大。这就驱使各路的大机构，更加热衷于业绩稳定确定性更强的行业龙头股，所以市场，就给予了这些优质股更高的估值溢价。

而且还会用他们的会容这种波动性，咱们就以伊利股份举个例子，期间中国乳业企业几乎就错失了一季度，进而波及到整个上半年的营收。但是伊利股份我们看到从中报上，上半年营收同比增长了529%，净利润仅仅是微弱下滑了12%，从这个数字上，大家可以觉得唉好像没什么，不抢眼。

不过我们知道结合上半年国内市场这些常温奶，低温奶分别是同比上年下降了51%和78%的大背景之下，伊利股份这个涨幅，增幅已经是被这个机构认为是超预期了。

我们通过拆解伊利的半年报，你就可以看到在二季度实现营收是2688亿元，同比增幅高达2249%，扣非净利润2397亿，同比增幅居然高达92%7928%。

根据相关机构尼尔森00元数据的统计，伊利股份常温奶业务的市场零售份额同比是提高了08%，低温液态奶的业务同比增高了03%。按照伊利股份制定的970亿的营收计划要顺利完成这个目标，他下半年需要实现500亿的营收。

而且业内很多人在讲伊利要完成这个目标，实际上难度不大。因为基本上业务，像龙头当中基本上是在做集中的。

如果今年他能够到年底，他能够冲击千亿目标的话，之前不是970亿的营收目标吗？再增加30亿达到千亿的话，市场就会给予更高的估值。所以你可以看到，这个一下子就打败了它能够将2000亿级别的巨头直接打涨停板。

你觉得机构资金傻不傻，当然不傻了，其中就看中的是这个估值修复还有估值提升的这样的逻辑。那么根据国家的数据，2020年上半年，乳液营收同比增长443%。而根据上半年财报，伊利的增速是529%，比行业平均速度还要增长086%。

　　那么因此来说，我们从整个市场资金的集中方向就可以看到，它肯定是往各个行业的龙头方向做集中的。尤其是我们看到了像消费，还有电子的这个走势。海思芯片股票_消费当中就是像伊利，还有像重庆啤酒，青岛啤酒，还有像茅台，海思芯片股票_你看都是往龙头方面做集中性的攻击。

所以我们是做资金配置方面，大家也要多看这方面。然后，你在用比如说小一份的资金，去做那些这个题材股热门股，博一下这种心跳的这个机会。

那么总体来说，我觉得很可能波动会比较大，但是正因为这种波动大，才会驱使更多的资金向优质股方面做几种。